Seguirá el estrés en entidades financieras y sector hipotecario

Mayo 2009. La caída en la confianza de los inversionistas, que se tradujo en escasez de liquidez, mayores costos de fondeo y menores plazos de refinanciamiento, así como el ascenso de la inflación, las tasas de interés al consumo y el desempleo, mantendrán en estrés a los intermediarios financieros especializados (IFE) y al mercado mexicano de hipotecas en 2009. 

"En medio de un periodo de crecimiento negativo, un mal manejo del riesgo de crédito podría generar un incremento en los niveles de activos emproblemados, lo que también presionaría la generación de utilidades y, por ende, de capital interno", consideró S&P.

Especialistas de la calificadora Standard and Poor’s (S&P) consideraron que durante 2009 persistirá el difícil entorno que los IFE enfrentaron desde la segunda mitad de 2008, cuando la caída en la confianza de los inversionistas se tradujo en que el mercado se secara.

Asimismo, el mercado mexicano de hipotecas residenciales está experimentando crecientes índices de cartera vencida a medida que continúan en ascenso la inflación, las tasas de interés al consumo y el desempleo, por lo que no luce alentador el panorama.

"Las condiciones prevalecientes desde el segundo semestre del año pasado presionaron a la baja los márgenes de interés de los IFE, cuyo crecimiento también estuvo limitado por la menor disponibilidad de fuentes de fondeo", precisó José Pérez, especialista de S&P.

La cartera vencida del sector aumentó durante 2008 y extendió su tendencia ascendente en los primeros meses de 2009, lo que les ha exigido una mayor creación de reservas preventivas.

Además, los mayores costos de fondeo presionaron sus niveles de rentabilidad.

Para los siguientes meses, la calificadora internacional anticipa que el crecimiento de los IFE será limitado por la escasez de fondeo, por la cautela de los intermediarios para otorgar financiamiento y por una menor demanda de crédito, dadas las actuales condiciones económicas y de mercado.

Dos mil nueve será un año difícil para los deudores de hipotecas residenciales en México y, por extensión, en general para las transacciones respaldadas por hipotecas mexicanas (RMBS, por sus siglas en inglés).

La morosidad y cartera vencida de los RMBS mexicanos seguirá, alertó María Tapia, especialista de financiamiento estructurado de la calificadora.

Especificó que la magnitud de los incrementos dependerá de los esfuerzos de cobranza de las entidades financieras y de la efectividad de sus políticas para evitar morosidad; de la inflación, que reduce el poder adquisitivo de los acreditados; del aumento del desempleo, que podría elevar de manera significativa los niveles de cartera vencida. (Con información de El Financiero/APB)