Análisis económico a Sofoles

Abril 2009. Sin freno continúa la expansión de la cartera con problemas de pago entre las instituciones financieras, particularmente en las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles), las cuales están reflejando la crisis que afecta tanto a consumidores como a aquellas empresas de menor escala.

De acuerdo con información de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y del Banco de México, en el primer bimestre de 2009 la cartera vencida en estas instituciones financieras se elevó 73.6 por ciento anual, para acumular un saldo por nueve mil 128 millones de pesos.

El auge que llegaron a mostrar las Sofoles en la asignación de créditos y en la penetración de mercado en espacios donde la banca no había sido tan eficiente, ha llegado ya a un punto de inflexión.

Es así como la cartera con problemas de pago de estos intermediarios financieros venía mostrando una tendencia a la baja, de manera que en igual periodo de 2008 se dio una caída de 3.56 por ciento anual, para acumular un total por cinco mil 384 millones de pesos.

Al jerarquizar el estatus financiero de las actividades que conforman a las Sofoles, es importante destacar que la cartera vencida de la vivienda subió de manera acelerada para arrojar una tasa de 87.2 por ciento anual, contra un avance de 16.3 por ciento anual entre enero y febrero de 2008.

En lo que respecta a la cartera morosa del rubro de comercio, ésta también tuvo una elevación significativa, de 28.4 por ciento anual, en el primer bimestre del presente año; luego de haber reportado una caída de 28.4 por ciento anual en el mismo periodo del año previo.

En ese tenor se ubicó la cartera sin pago del consumo, al aumentar 74 por ciento anual, dejando atrás la caída de 12.1 por ciento en los periodos arriba citados.

Sofoles, en problemas por cartera vencida

A medida que la recesión causa estragos en la economía y provoca fisuras sobre las entidades financieras, se profundizan las diferencias y la política de restricción de créditos en las Sofoles.

Por ende, la cartera vigente de las Sofoles y la cartera vencida están mostrando una tendencia muy distinta. La primera reportó un descenso de 19 por ciento anual durante los dos primeros meses de 2009, para situarse en 118 mil 588 millones de pesos.

En cambio, la tendencia de los créditos que entraron a categoría de morosidad fueron en ascenso, para arrojar un incremento de 73.6 por ciento anual.

Hay que recordar que el auge crediticio también dio paso al surgimiento de otras figuras, como aquellas que su única función es el otorgamiento de crédito, esto es, la diferencia entre bancos y Sofoles es que estas últimas no captan ahorro del público.

Las Sofoles son instituciones autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), reglamentadas en sus operaciones por la Ley de Instituciones de Crédito, así como por las disposiciones emitidas por el Banco de México.

De esta manera, las Sofoles tienen una participación muy importante dentro del sistema financiero, ya que amplían la capacidad productiva y reactivan la actividad económica del país.

Baste mencionar que las Sofoles atienden a los sectores inmobiliario; a la micro, pequeña y mediana empresa; servicios de banca especializada; sector comunicaciones y transportes; computación, administración de garantías y la actividad agropecuaria.

Por tanto, los créditos que otorgan dichas instituciones son: créditos al consumo, comerciales, hipotecarios, a la pequeña y mediana empresa y a los servicios de tarjeta de crédito.

Es importante destacar que las Sofoles se han visto más dañadas como resultado de la fractura que están resintiendo los más importantes de sus indicadores financieros.

En cuanto a algunos indicadores de respaldo financiero, datos de la CNBV advierten que ya se dio un debilitamiento en las reservas preventivas para riesgos crediticios de las Sofoles, al situarse en tres mil 654 millones de pesos, lo que reflejó una caída anualizada de 9.0 por ciento al final del año pasado.

Lo anterior indica que las condiciones críticas de pago no sólo están afectando el estatus financiero de los grandes bancos, sino que ya trascendieron hacia instituciones con menor capacidad para hacer frente a sus adeudos.